Оперируя в нестабильной среде и необладая всей полнотой информации о контрагентах,коммерческие банки вынуждены принимать риск вповседневной деятельности. При этом банки имеютвозможность минимизировать значительную частьнесистемного риска, однако не всегда делают это,поскольку риск прямо пропорционален доходу ивполне приемлем при наличии достаточныхкомпенсаций.
В исследовании риска целесообразноразграничить два ключевых направления — распознаваниеи оценка уровня риска и принятие решений вобласти риска.
Понятие «риск» всречается в обиходемногих общественных и естественных наук, приэтом каждая из них имеет собственные цели иметоды исследования риска. Спецификаэкономического аспекта риска связана с тем, чториск, несмотря на ожидаемый финансовый выигрыш,отождествляется с возможным материальнымущербом, вызванным реализацией выбранногохозяйственного, организационного илитехнического решения, и/или неблагоприятнымвоздействием окружающей среды, включающимизменение рыночных условий, форс-мажорныеобстоятельства и т.д. Такая трактовка риска вбанковской сфере вполне оправдана, поскольку,выполняя функции финансовых посредников вэкономической системе, коммерческие банкипокрывают львиную долю своих потребностей вденежных ресурсах за счет привлеченных средств.Следовательно, для того чтобы формироватьпассивы путем заимствования, банки должныобладать высокой степенью надежности иобщественным доверием. Общество же, в своюочередь, склонно доверять свои временносвободные денежные средства тем финансовымпосредникам, которые демонстрируют стабильнуюприбыль и минимальные потери. Таким образом, длябанка риск представляет собой вероятностьпотерь и тесно связан с нестабильностьюбанковского дохода.
Как известно, современныекоммерческие банки сталкиваются в процессесвоей деятельности со многими видами рисков,однако не все риски поддаются банковскомуконтролю. На устойчивость коммерческих банковоказывают воздействие экзогенные и эндогенныефакторы, но только часть из них находится в сференепосредственного или опосредованного влиянияфинансового посредника. Это положение можноиспользовать в качестве основы классификациибанковских рисков (табл. 1).
Таблица 1
Классификация банковских рисков
Таким образом, в представленнойклассификации ключевым критерием деления рисковявляется способность банка контролироватьфакторы их возникновения (группы и классы рисковрасположены в таблице по мере возрастания такойспособности). Соответственно, на первом этапе вразличные группы были выделены риски системные(внешние) и индивидуальные для каждогофинансового посредника (внутренние), далее, взависимости от сферы возникновения, выявленочетыре класса рисков.
Риски операционной среды банк принимает насебя как регулируемая фирма, являющаяся ключевымзвеном платежной системы. Они объединяют в себете риски, которые стоят на страже интересовбанка, но посредством которых над банкомосуществляется контроль, а также те, которыегенерируются средой деятельности коммерческогобанка. Законодательный риск возникает в связи сизменением законодательства, касающегосядеятельности коммерческих банков. Правовые инормативные риски заключаются в том, чтонекоторые правила могут поставить банк вневыгодное положение по отношению к конкурентам,а также в постоянно существующей угрозевозникновения новых правил, неблагоприятных длябанка. Риски конкуренции обусловлены тем, чтобанковские продукты и услуги предоставляютфинансовые и нефинансовые фирмы, являющиеся какрезидентами, так и нерезидентами, образуя трислоя конкуренции (между банками, банками инебанковскими финансовыми институтами,резидентами и нерезидентами). Экономическиериски связаны с национальными и региональнымиэкономическими факторами, способнымисущественно повлиять на деятельность банка.
Страновой риск является болеесерьезным кредитным риском, чем тот, которыйпринимает на себя финансовый посредник, когдавкладывает средства в отечественные активы. Этосвязано с тем, что, во-первых, правительствостраны может запретить выплату задолженностиили ограничить платежи из-за дефицитаиностранной валюты или политических причин, а,во-вторых, держатели требований к иностраннымзаемщикам подвергаются большему рискуневозврата в случае банкротства контрагента, чеминвесторы отечественных должников, имеющихвозможность обратиться в суд по делам обанкротстве.
Риски управления включают в себяриск мошенничества со стороны персонала банка,риск неэффективной организации, рискнеспособности руководства банка приниматьтвердые целесообразные решения, а также рисктого, что банковская система вознаграждений необеспечивает соответствующего стимула.
Риски, связанные с поставкойфинансовых услуг, возникают в процессепредоставления банковских услуг и продуктов иподразделяются на технологический,операционный, стратегический риски и рисквнедрения новой продукции. Технологический рисквозникает в каждом случае, когда имеющаясясистема предоставления услуг становится менееэффективной, чем вновь созданная.Технологический риск возникает, когдаинвестиции в технологию не приводят к ожидаемомуснижению издержек от экономии масштаба илиграниц. Отрицательный эффект масштаба, например,есть следствие избыточной (неиспользуемой)мощности, излишней технологии, и/илинеэффективной бюрократической организациипредприятия, ведущей к замедлению его роста.Технологический риск для банка чреват потерейконкурентоспособности и, в долгосрочнойперспективе, банкротством. И, наоборот, выгоды отинвестиций в технологию могут обеспечитьзначительные преимущества перед конкурентами, атакже предоставить возможности для создания ивнедрения новых банковских продуктов и услуг.Операционный риск, иногда называемый рискомбремени, состоит в способности банкапредоставлять финансовые услуги прибыльнымспособом. То есть, как способность предоставлятьуслуги, так и способность контролироватьрасходы, связанные с предоставлением этих услуг,в равной степени являются важными элементами.Операционный риск частично относится ктехнологическому риску и может являтьсярезультатом неправильного срабатываниятехнологии или поломки систем поддержкиоперационного отдела банка. Риск внедрения новыхфинансовых инструментов связан с предложениемновых видов банковских продуктов и услуг.Подобные проблемы возникают в том случае, когдаспрос на новые виды услуг меньше ожидаемого,затраты выше ожидаемых, а действия руководствабанка на новом рынке не слишком продуманы.Стратегический риск отражает способность банкавыбирать географические и продуктовые сегменты,предположительно прибыльные для банка в будущем,с учетом комплексного анализа будущейоперационной среды.
В наибольшей степени банковскомуконтролю поддаются риски, непосредственносвязанные с формированием банковского баланса. Финансовыериски подразделяются на шесть категорий:процентный риск, кредитный риск, рискликвидности, внебалансовый и валютный риск, атакже риск использования заемного капитала(табл. 2). Первые три вида рисков являютсяключевыми для банковской деятельности исоставляют основу эффективного управленияактивами и пассивами банка. Риски внебалансовойдеятельности обусловлены тем, что забалансовыеинструменты перемещаются в активную илипассивную часть банковского баланса свероятностью менее единицы, и выражаются в том,что внебалансовые инструменты, создаваяпозитивные и негативные будущие денежные потоки,могут привести финансового посредника кэкономической неплатежеспособности1 и/илиповлечь за собой несбалансированность активов ипассивов. Валютный риск связан снеопределенностью будущего движения валютныхкурсов, то есть цены национальной валюты поотношению к иностранным, и выражается в том, чтоможет произойти неблагоприятное изменениечистой банковской прибыли и/или чистой стоимостифинансового посредника. Риск использованиязаемного капитала определяется тем, чтособственный капитал банка может бытьиспользован в качестве «подушки» для смягченияпоследствий снижения стоимости активов длявкладчиков и кредиторов банка, и выражается втом, что банковского капитала может оказатьсянедостаточно для завершения операций.
Таблица 2
Характеристики финансовых рисков
В процессе изучения, а тем более в процессеуправления банковскими рисками необходимопомнить, что в реальности все виды рисков тесновзаимосвязаны. Помимо выявления и оценкииндивидуальных или «чистых» рисков своейдеятельности (таких как процентный, кредитныйриски и риск ликвидности) банку необходимопредставлять себе совокупный уровеньпринимаемого им риска. Этот этап требуетколичественного и качественного анализапотенциальных потерь, а также информации опонесенных банком потерях в прошлом.
Качественный анализ предполагаетрасчет следующих показателей:
- Максимальные поддающиеся предвидению потери (MFL, maximum foreseeable loss) — максимальная величина потерь, которые понесет банк, если события будут развиваться по самому худшему сценарию и система «обеспечения безопасности» банка не сработает.
- Максимальные вероятные потери (MPL, maximum probable loss) — максимальная величина потерь, которые может понести банк, с учетом того, что потери до некоторой степени контролируются эффективной системой защиты и покрытия.
Количественный анализ заключается всборе и обработке статистических данных:
- составление базы данных о потерях с описанием причин, их вызвавших;
- составление 5-летней (и более) истории банковских потерь с полным их описанием;
- классификация потерь (например, по вызвавшим их причинам);
- расчет и определение потерь, о которых нет отчетности;
- определение основных тенденций на основе собранной статистики;
- составление прогноза банковских потерь на перспективу.
Полезным инструментом для принятияуправленческих решений в области банковскихрисков является ретроспективная Матрицапримеров оценки и использованных приемовминимизации рисков, используемая многимизарубежными кредитными организациями. Такаяматрица составляется на основе банковскойпрактики решения кризисных ситуаций и можетиметь следующую форму (см. табл. 3):
Таблица 3
Матрица примеров оценки и использованныхприемов минимизации рисков
Идентификация и классификацияпотенциальных убытков помогает банку решитьсразу несколько проблем. В частности, сборинформации на систематической основе позволяет:а) создать базу данных для будущих прогнозовбанковских потерь, б) выявить наиболее слабыеместа в организации финансового посредника ивыделить ключевые направления реорганизации егодеятельности и, наконец, в) определить наиболееэффективные методы минимизации рисков.Ключевыми способами ограничения банковскихрисков принято считать следующие:
- объединение риска — метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки (данный метод лежит в основе страхования);
- распределение риска — метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики (наиболее часто применяется при проектном финансировании);
- лимитирование — метод, предусматривающий разработку детальной стратегической документации (оперативных планов, инструкций и нормативных материалов), устанавливающей предельно допустимый уровень риска по каждому направлению деятельности банка, а также четкое распределение функций и ответственности банковского персонала;
- диверсификация — метод контроля риска за счет подбора активов, доходы по которым по возможности мало коррелируют между собой;
- хеджирование — балансирующая трансакция, нацеленная на минимизацию риска. Трансакции, хеджирующие отдельные позиции баланса, называются микрохеджированием, а иммунизирующие весь баланс финансового посредника — макрохеджированием. В тех случаях, когда подбор инструментов хеджирования осуществляется в рамках балансовых позиций (например, подбор активов и пассивов по длительности), метод хеджирования считается естественным.
Синтетические методы хеджированияпредполагают использование внебалансовых видовдеятельности: форвардные соглашения о будущейпроцентной ставке, финансовые фьючерсы, опционыи свопы. Новые подходы к ограничению банковскихрисков открывают такие инновации, как:
- секьюритизация активов — эмиссия и последующая продажа ценных бумаг, обеспеченных банковскими активами;
- сегментация и продажа кредитов — дробление процедуры кредитования на четыре этапа (открытие кредита, финансирование, продажа, обслуживание) и специализация финансового посредника на том этапе, где он имеет относительные конкурентные преимущества.
Однако, имея возможность практическиполностью иммунизировать себя от большинстваэндогенных рисков, финансовый посредникстремится лишь снизить его до приемлемогоуровня, повысив тем самым свою рентабельность.Комбинация таких факторов, как доходность банка,размер собственного капитала и уровеньбанковской задолженности, а также статистикасредних ежегодных убытков и степень склонностиуправляющих банком к принятию риска, определяюттот уровень максимального совокупного риска (иливеличину потерь), который банк способенфинансировать самостоятельно. Он определяется:а) для каждого уровня потерь и б) как среднийежегодный уровень, пересматривающийся ежегоднов зависимости от изменяющихся условий, и носитназвание «болевого порога».
Основной целью финансирования рискаявляется создание резервов на покрытие убытков вслучае их возникновения. Для защиты банка отпотерь используется чрезвычайно широкий спектрдоступных банку финансовых инструментов иресурсов. Источники финансирования рискапринято делить на внутренние, позволяющиепокрыть потери банка в пределах «болевогопорога», и внешние источники для финансированияпотерь выше этого уровня. Ключевым внутреннимисточником является создание резервов. Внешниеисточники в основном подразумевают страхование,однако, в распоряжении банка есть и другиеинструменты — кредитные линии, дополнительныезаимствования и тому подобное.
Определить достаточность финансовой защитыможно путем сопоставления максимальныхподдающихся предвидению потерь (MFL) с тем объемомресурсов, который могут обеспечить внутренние ивнешние источники финансирования риска. Дляповышения эффективности финансовой защиты банкуследует регулярно проводить мониторингпредложений страхового рынка и стоимостипредлагаемых вариантов, а также проводитьсравнения по уровню принимаемого риска (зарубежом информацию, как правило, можно получить ворганах банковского надзора) и издержкам на егострахование с практикой сопоставимых банков(например, Risk and Insurance Management Society and Tillinghastпубликуют «Cost-of-Risk Survey»).
Банковская программа финансированияриска должна быть составлена таким образом,чтобы обеспечить одновременно как стабильностьпокрытия рисков, так и минимизацию прямыхиздержек банковского риска. В соответствии суказанной целью перед банком стоят следующиезадачи:
- удерживание риска в пределах финансовых возможностей банка, определяемых текущими финансовыми ресурсами и степенью склонности управляющих банком к принятию риска;
- использование внешних источников финансирования риска (таких как страхование) с наименьшими издержками для защиты банка от «катастроф»;
- обеспечение максимальной стабильности долгосрочных издержек банковских рисков.
Программа эффективного контроля забанковскими рисками должна включать следующиеположения:
- защита банка и обеспечение безопасности людей — защита от несчастных случаев, похищения и захвата заложников, разработка процедур на различные случаи форс-мажорных обстоятельств;
- сохранение собственности — мероприятия по защите собственности финансового посредника от физического ущерба;
- контроль процесса обработки информации и операционного центра — обеспечение конфиденциальности, быстроты и безошибочности работы;
- предупреждение и обнаружение потенциальных потерь от внутренних и внешних преступлений;
- контроль обязательств по контрактам и соглашениям — юридические консультации по условиям контракта (с учетом изменяющихся условий), систематический мониторинг контрактов;
- контроль финансовых рисков;
- планирование бедствий и вероятных событий, наступление которых невозможно предсказать — разработка процедур выхода из всевозможных кризисных ситуаций, включая сферу обработки информации.
Интересно, что в условиях действияпротиворечивой нормативно-правовой базы инеадекватного налогообложения, многиефинансовые посредники разрабатывают правилаповедения собственного персонала в моментпроведения проверок деятельности кредитнойорганизации органами банковского надзора —центральным банком и налоговой инспекцией,считая эту область одним из важнейшихнаправлений контроля риска.
Управление риском предусматриваетсоздание стимулов для сокращения риска ииздержек, основанных на сборе информации о всехпотенциальных и реальных издержках на покрытиепотерь и формировании системы штрафов ивознаграждений. Реализация систематическогомониторинга эффективности различных программконтроля за рисками, помимо разработкистандартов для данных программ, должна включатьтакже сбор и анализ информации о случаяхнеудовлетворительной их эффективности.
Для координации целей финансовогопосредника и контроля уровня рискацелесообразно подготовить письменныймеморандум о политике контроля рисков и создатькомитет, состоящий из руководителей высшегозвена и руководящих работников заинтересованныхотделов.
Как правило, банк уже располагаетвнутренними подразделениями, в той или инойстепени контролирующими и регулирующимибанковские риски, — службами безопасности,внутреннего аудита и внутреннего контроля,однако, после сравнительного анализа роли иместа этих подразделений в обеспечениижизнедеятельности финансового посредникастановится ясной необходимость созданияпринципиально иной службы «быстрогореагирования», которая обеспечит банку большуюустойчивость и существенные конкурентныепреимущества.
Новой структурной единицей,призванной заниматься вопросами оценкибанковских рисков и выработкой стратегии итактики управления рисками, может стать Комитетконтроля рисков, на который возлагаютсяследующие задачи:
- разработка письменного меморандума о политике контроля рисков;
- осуществление контроля уровня принимаемого риска, установление компромисса «рискованность — доходность»;
- определение «порога боли»;
- установление способов финансирования риска и постоянный мониторинг соответствующих издержек;
- разработка вариантов и принятие решений по выходу из кризисных ситуаций;
- анализ ситуаций и определение санкций против «провинившихся» сотрудников.
Комитет может быть организован попринципу «круглого стола» из руководителейбанковских подразделений, при этом сам Комитетподотчетен и напрямую подчиняется ПредседателюПравления банка. Некоторые контрольные иуправленческие функции Комитет можетделегировать заинтересованным управлениям,например:
- информационно-аналитический отдел: контроль достаточности финансовой защиты, расчеты, связанные с проведением качественного (показатели MFL, MPL) и количественного анализа потенциальных потерь;
- служба внутреннего контроля: поиск информации о новых видах риска и новых инструментах минимизации; анализ внешних источников финансирования риска; получение информации в органах банковского надзора об уровне индивидуальных рисков, принимаемых сопоставимыми банками, и ее анализ;
- отдел внутреннего аудита: организация мониторинга эффективности программ контроля за рисками (разработка стандартов, сбор и анализ информации о случаях неудовлетворительной эффективности).
Текущие совещания Комитетацелесообразно проводить один раз в неделю (или понеобходимости, исходя из сложившейся банковскойпрактики), в ходе которых обсуждать итоги рабочейнедели и экономические прогнозы и тенденции набудущую неделю. Экстренные совещания имеют цельюразработку и координацию мер по выходу изкризисной ситуации и предполагают участиеэкспертов, узких специалистов, непосредственныхисполнителей.
Обмен информацией на всех уровнях(совет директоров — комитет контроля рисков —персонал) может осуществляться в форме ежегодныхотчетов, совместных совещаний, семинаров,конференций, интервью, бюллетеней и так далее ислужит целям проверки эффективности исовершенствования системы управлениябанковскими рисками.
Создание Комитета контроля рисков иадекватное распределение функций средизаинтересованных подразделений позволит решитьследующие задачи:
а) повысит качество управлениябанковскими рисками;
б) обеспечит всеобъемлющий контроль закоммерческой деятельностью;
в) позволит оптимально управлятьбанковскими активами и пассивами, в пределахболее четко определенного компромисса междурискованностью и доходностью банковскихопераций.
Для эффективного управленияфинансовому посреднику необходимо четкосформулировать должностные обязанностименеджеров высшего звена. Как правило, сначаластавятся перспективные цели и задачиорганизации, определяются пути их выполнения,затем вырабатывается меморандум об управлениибанковскими рисками, который должен быть одобренсоветом директоров банка. Меморандум доводитсядо сведения всего персонала и содержит, какминимум, следующие положения:
а) цели;
б) банковское понимание процессауправления банковскими рисками;
в) желательное значение «порога боли»и других показателей уровня сдерживания риска;
г) ответственность персонала завыполнение программы;
д) подотчетность Совету директоров.
Однако, несмотря на то, чтоответственность за выполнение программыуправления банковскими рискамираспространяется на всех служащих банка,менеджеры высшего звена должны нести финансовуюответственность за принимаемые ими решения. Этоположение должно быть зафиксировано в ихконтракте, а решение о санкциях должноприниматься советом директоров после тщательнойпроверки конкретных обстоятельств и степенивины отдельного служащего в финансовой«катастрофе».
Определение четких индивидуальныхежегодных целей на основе общей программыуправления рисками позволяет достичь наилучшегоэффекта ограничения банковских рисков. Какправило, отправной точкой служит показательежегодной стоимости риска (COR, cost of risk),рассчитываемый за несколько прошедших лет. Сучетом изменяющихся условий данный показательможет использоваться как «барометр» расходов науправление риском. В то же время, банк можетставить перед собой нефинансовые задачи, такиекак, например, разработка и применение новойспецифической программы контроля риска и такдалее. Кроме того, для наиболее успешногоуправления рисками, необходим периодическиймониторинг эффективности программы управлениярисками, наподобие аудиторской проверки.
________________
1 Экономическая неплатежеспособность банкавозникает всякий раз, когда его чистая стоимость,определяемая как разность рыночных стоимостейбанковских активов и пассивов, становится«нулевой» или отрицательной.
|
